Ibovespa fecha com forte alta, após inflação nos EUA e Brasil; só 9 ações caem

• Máxima: 126.826,13
• Mínima: 124.660,92
• Diferença para a abertura: +1.880,69 pontos
• Volume: R$ 20,30 bilhões

Confira a evolução do IBOV durante a semana, mês e ano:

• Segunda-feira (22): +0,36%
• Terça-feira (23): -0,34%
• Quarta-feira (24): -0,33%
• Quinta-feira (25): -0,08%
• Sexta-feira (26): +1,51%
• Semana: +1,12%
• Abril: -1,23%
• 2T24: -1,23%
• 2024: -5,71%

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O dólar interrompe duas altas seguidas diante do real, para recuperar com uma ampla baixa, em movimento contrário ao da divisa norte-americana na comparação com as principais moedas do mundo, que ficou com o DXY em alta de 0,40%. Na semana, o dólar comercial acumulou uma queda de 1,58%.

• Venda: R$ 5,116
• Compra: R$ 5,116
• Mínima: R$ 5,109
• Máxima: R$ 5,169

Investidores em Wall Street se apoiaram nos balanços de gigantes como Alphabet e Microsoft, que divulgaram balanços do 1T24 e subiram cerca de 10% e 2%, respectivamente. “Estamos encerrando uma semana volátil com força”, disse à CNBC Mona Mahajan, estrategista sênior de investimentos da Edward Jones. “É bom ver um pouco de verde na tela. Claramente, um dos impulsionadores foram os relatórios estelares provenientes da tecnologia megacap”. Mas veio também do alívio de um relatório de inflação PCE dentro das expectativas, depois da apreensão trimestral de ontem. “Os relatórios de inflação divulgados esta manhã não foram tão quentes quanto se temia, mas os investidores não devem ficar excessivamente ancorados na ideia de que a inflação foi completamente domada e que o Fed reduzirá as taxas de juros no curto prazo”, disse à CNBC George Mateyo, chefe diretor de investimentos da Key Wealth. “As perspectivas de cortes nas taxas permanecem, mas não estão garantidas, e o Fed provavelmente precisará de fraqueza no mercado de trabalho antes de ter confiança para cortar”.

O mês registrou quatro novas ofertas públicas de fundos. No ano, o número de fundos aumentou de 63 para 100.

O produto mais “salgado” é um terço de US$ 200 (R$ 1.023) com o Cristo Redentor na ponta.

• Máxima do dia: R$ 5,169
• Mínima do dia: R$ 5,109

• Máxima do dia: 126.826 pontos
• Mínima do dia: 124.650 pontos

Tratativas haviam sido suspensas, por decisão liminar, na quarta-feira (24); Trem Intercidades (TIC) Eixo Norte ligará os municípios de Jundiaí e Campinas à capital paulista.

O presidente participa de atividade no Instituto Tecnológico de Aeronáutica (ITA), em São José dos Campos (SP). “Quando decidi fazer investimento na indústria de defesa, é porque acho que ela é tão importante para o país quanto qualquer outra”, disse. “Temos condição de ser uma grande nação na área de defesa para construir a paz, não fazer guerra”, complementou.

Os preços subiram com as falas da secretária do Tesouro dos EUA, Janet Yellen, que falou  à Reuters que o crescimento do PIB dos EUA no primeiro trimestre poderia ser revisado para cima e que a inflação diminuiria depois que uma série de fatores “peculiares” mantiveram a economia em seu desempenho mais fraco em quase dois anos. Hoje, o índice do PCE se mostrou estável, dentro das expectativas.

• WTI (junho): +0,34%, a US$ 83,85
• Brent (junho): +0,55%, a US$ 89,50

Papéis caíram forte na véspera com discussões sobre reforma, mas analistas viram possíveis impactos como neutros.

Reconhecimento é do guia “O Melhor de S. Paulo”, feito em parceria com o Datafolha. Desde 2019, quando a categoria “assessoria de investimentos” foi criada, XP é vencedora invicta.

Lucro operacional caiu 30%, para € 1,28 bilhão (US$ 1,4 bilhão), informou a Volkswagen nesta sexta-feira (26).

Manifestação da rede social é uma resposta ao pedido de esclarecimentos do ministro Alexandre de Moraes.

O Itaú BBA avalia que a que parece já estar precificada. O banco sugere que investidores observem no 1T24 o desempenho da margem de biológicos. O BBA tem recomendação outperform para a Vittia (VITT3), com preço-alvo de R$ 16/ação.

O Itaú BBA afirma que o nome, no entanto, vem ganhando força entre os investidores, dados alguns catalisadores relevantes de curto prazo, que incluem a recente desvalorização do real. Especificamente neste 1T24, espera-se preços do algodão ligeiramente mais altos – um gatilho importante, já que o La Niña deverá se instalar no segundo semestre de 2024. Além disso, mercado segue atento a novas transações de arrendamento e aquisição de terras pela SLC. O banco tem recomendação outperform para a SLC (SLCE3), com preço-alvo de R$ 24/ação.

Apenas em março, o indicador mostrou alta de 1,16%, uma desaceleração em relação ao resultado de fevereiro, de 1,28%; o aluguel residencial acumula uma alta de 15,19% nos últimos 12 meses.

Mínima do dia está em R$ 5,112 e a máxima, em R$ 5,169.

• Dow Jones: +0,44%
• S&P 500: +1,08%
• Nasdaq: +2,03%

A Multiplan (MULT3) divulgou lucro líquido de R$ 267 milhões no 1T24, o que representa um crescimento de 28,9% em comparação com o mesmo período de 2023.

No geral, o Goldman Sachs afirma que as tendências operacionais foram fracas, uma vez que os pontos de transação eletrônica caíram 10% no trimestre (provavelmente mais fraco do que o setor), as receitas não obtiveram consenso e os custos e despesas foram pressionados. O banco crê que as tendências mais fracas da Cielo (CIEL3) devem beneficiar os pares. O Goldman tem recomendação de compra para a CIelo, com preço-alvo de R4 34/ação.

O Goldman Sachs relata que a receita de aluguel ficou 2% abaixo das expectativas provavelmente impulsionada pelo efeito negativo do indexador de inflação IGP. Custos de ocupação mais baixos poderiam potencialmente abrir espaço para o crescimento futuro dos aluguéis para a Multiplan (MULT3), afirma o banco. O Goldman mantém recomendação de compra para a Multiplan, com preço-alvo de R$ 34/ação.

A companhia recebeu benefícios fiscais decorrentes de JCP que foram responsáveis por elevar lucro para maior patamar desde 1T19.

O JPMorgan afirma que Eneva (ENEV3) deverá superar as estimativas de receitas de geração térmica no 1T24. O banco tem recomendação neutra para a Eneva, com preço-alvo de R$ 15/ação.

Presidente Lula participa de inauguração de planta industrial da Biomm (BIOM3) que marca retomada da produção de insulina no Brasil. Fábrica em Nova Lima, Minas Gerais, é a primeira 100% nacional. Ação sobe 1,20%, a R$ 15,96.

O JPMorgan vê como um gatilho a estratégia de alocação de capital para equilibrar novos oportunidades de crescimento, com potenciais reequilíbrios de contratos em ativos circulantes. O ramp-up das iniciativas de redução de custos, orientado pela empresa no ano passado, é outro gatilho importante apontado pelo banco para a CCR (CCRO3). O JPMorgan tem recomendação overweight para a CCR, com preço-alvo de R$ 16,50/ação.

O JPMorgan destaca que a alavancagem deve atingir 3,8x dívida líquida/Ebitda, provavelmente atingindo pico em 2028 em 4,8x, o que pode limitar a participação da Ecorodovias (ECOR3) em novos projetos, dependendo da curva de capex.

Relatório da Janus Henderson mostra que embora empresas tenham passado a distribuir mais dividendos, o valor retornado ao investidor na forma de programas de recompras de ações caiu forte no mesmo período.

Em termos de preços, o CFO da Cielo (CIEL3) Filipe Oliveira destacou que o mercado em vários segmentos tem sido mais racional do que tem sido um ano atrás. “O mercado tem sido racional, não tem sido muito agressivo em termos de preço e segue sendo saudável”, aponta o executivo, comentando que vê pouco espaço para desvios dessa tendência. (Camille Bocanegra)

A maior provisão para perdas operacionais foi considerada uma despesa pontual e sem repercussão para próximos trimestres, de acordo com Filipe Oliveira, CFO e DRI da Cielo (CIEL3). O evento operacional que motivou a provisão não teve consequência no churn (cancelamentos), segundo o executivo. (Camille Bocanegra)

Dado divulgado hoje pelo IBGE trouxe boas notícias sobre núcleos de preços e a difusão das altas, mas como a comunicação do BC tem alertado para a piora das expectativas, ritmo de cortes de juros é incógnita.

A Exxon, que está em vias de fechar um acordo de 60 bilhões de dólares para a aquisição da Pioneer Natural Resources, uma das maiores produtoras de petróleo de xisto, registrou ganho de 8,22 bilhões de dólares no primeiro trimestre.

De acordo com a proposta apresentada pelo Executivo aos parlamentares, proteínas como carnes bovina, suína, ovina, caprina e de aves terão uma redução de 60% da alíquota-padrão do novo imposto.

Gustavo Sung, economista-chefe da Suno Research, diz que “a boa notícia é que os dados divulgados não excederam as expectativas do mercado. Mas, eles não são suficientes para uma revisão das projeções do mercado sobre o início do corte de juros, que deve ocorrer em setembro”. O economista descarta o início de cortes em junho e projeta o primeiro em setembro. “Num cenário pessimista, com uma inflação menos benigna, o afrouxamento monetário poderia ocorrer em novembro”, diz. “Importante ressaltar que o cenário ainda é de incertezas sobre a evolução da inflação e do mercado de trabalho. O presidente do Fed, Jerome Powell, sinalizou em um evento que os dados recentes não deram maior confiança para o início dos cortes de juros e, portanto, o banco central continuará adotando uma postura cautelosa”.

Investidores em Wall Street saem às compras impulsionados por dois motores. O primeiro, balanços positivos de Alphabet e Microsoft, que chegaram a subir 12% e 4% no pré-mercado. E o segundo PCE, o índice de inflação preferido do Fed, para orientações para a política monetária, que veio em linha com o esperado em março. Mas, nesse caso, o mercado está mais aliviado do que comemorando: “os relatórios de inflação divulgados esta manhã não foram tão quentes quanto se temia, mas os investidores não devem ficar excessivamente ancorados na ideia de que a inflação foi completamente curada e que o Fed reduzirá as taxas de juros no curto prazo”, disse à CNBC George Mateyo, chefe diretor de investimentos da Key Wealth. “As perspectivas de cortes nas taxas permanecem, mas não estão garantidas, e o Fed provavelmente precisará de fraqueza no mercado de trabalho antes de ter confiança para cortar”.

• Dow Jones: -0,04%
• S&P 500: +0,64%
• Nasdaq: +1,36%

A Multiplan (MULT3) divulgou lucro líquido de R$ 267 milhões no 1T24, o que representa um crescimento de 28,9% em comparação com o mesmo período de 2023.

O Ibovespa opera em alta nos primeiros negócios desta sexta-feira (26), com investidores repercutindo dados de inflação no Brasil e o PCE dos Estados Unidos. O Ibov sobe 0,71%, aos 125.528,30 pontos. Sobem as ações de Vale (VALE3), Petrobras (PETR4), grandes bancos, companhias aéreas, construtoras, empresas de educação, frigoríficas, petroleiras juniores, siderúrgicas e varejistas. O dólar comercial cai 0,71%, a R$ 5,12, enquanto os juros futuros (DIs) recuam por toda a curva. O IPCA-15, prévia da inflação oficial do país, voltou a desacelerar em abril, para 0,21%, após a variação de 0,36% observada em março. O consenso LSEG previa alta mensal de 0,3% e 2,6% base anual. Já o presidente do Banco Central, Roberto Campos Neto, concede palestra agora no evento Cenário e Perspectivas para o Brasil, promovido pelo Young Presidents’ Organization (YPO), em São Paulo. Em Wall Street, índices futuros operam em alta, após o deflator do consumo de março (PCE) – indicador de inflação favorito do Fed de março, que veio em linha com o esperado, em alta de 0,3%. Segundo o CME, a expectativa de redução de juros nos EUA é de que o ciclo de cortes comece em setembro, com 45% de chance. (Felipe Alves)

Gustavo Sung, economista-chefe da Suno Research, destaca que, “além de um IPCA-15 abaixo do esperado, o qualitativo foi positivo – e o índice de difusão ficou estável”. Sung sublinha ainda que, quando se observa a média móvel de três meses anualizada e ajustada sazonalmente, também se enxerga desaceleração dos grupos. “O Copom mostrou preocupação com a evolução dos preços de serviços diante de um mercado de trabalho apertado, com reajustes salariais acima da meta inflação. Os preços desse segmento ainda continuam em níveis acima do desejado pela autoridade monetária. A boa notícia é que esse dado de abril ajuda o cenário do banco central. A nossa perspectiva é de corte de 0,50 p.p. na próxima reunião, no início de maio. Os próximos dados serão importantes para calibrar melhor o cenário à frente”.

Igor Cadilhac, economista do PicPay, resume que, “do ponto de vista qualitativo, a leitura foi melhor do que esperávamos”. Ele exalta quer “a melhora quase que disseminada nos núcleos foi animadora e reforça o cenário desinflacionário no curto prazo”. Destaca também que para o ciclo de corte da Selic, esse panorama saudável contrabalança o cenário externo mais incerto; “contudo, dada a provável piora nas projeções de inflação para 2025 no modelo do BC – seguindo a elevação do dólar e do IPCA no Boletim Focus -, não deve dirimir as expectativas de redução de 25 pontos-base na Selic já no próximo Copom”. O economista mantém projeção do IPCA para 2024 em 3,6%. “Eventuais riscos de baixa seguem vindo principalmente do combate à inflação de forma sincronizada mundo afora, do bom contágio dos preços de bens sobre os demais, e do comportamento dos núcleos e sua inércia. Do outro lado, temos monitorado uma maior resiliência na inflação de serviços em função de um hiato do produto mais apertado e os aumentos salariais, dado o baixo desemprego, os ganhos reais recentes e a regra do salário mínimo”, conclui.

• Dow Jones Futuro: +0,34% (antes do PCE: +0,15%)
• S&P 500 Futuro: +0,93% (antes do PCE: +0,76%)
• Nasdaq Futuro: +1,06% (antes do PCE: +0,99%)

• Título de 2 anos: -0,015 pp, a 4,983% (antes do PCE: +0,004 pp, a 5,002%)
• Título de 10 anos: -0,035 pp, a 4,671% (antes do PCE: -0,024 pp, a 4,682%)

Em fevereiro, também houve alta de 0,3%. Na base anual, o núcleo do PCE subiu 2,8%, acima da expectativa de mais 2,6% e igual à alta de 2,8% em fevereiro.

Em fevereiro, houve igual alta de 0,3%. Na base anual, o PCE subiu 2,7%, acima da expectativa de mais 2,6% e da alta de 2,5% em fevereiro.

Presidente do Banco Central faz palestra nesse momento no Young Presidents’ Organization (YPO). Segundo ele, “inflação no mundo desenvolvido está em patamar que não vimos em muitos anos”. Para Campos Neto, “Brasil e vários lugares do mundo estão em processo de desinflação com pleno emprego; uma hora isso corrige”.

• Dow Jones Futuro: +0,15%
• S&P 500 Futuro: +0,76%
• Nasdaq Futuro: +0,99%

O dólar abriu em queda frente ao real nesta sexta-feira, arrefecendo após ganho da véspera, mas com investidores ainda cautelosos antes da publicação de dados de inflação dos Estados Unidos de muita influência na política monetária. Agora, recua 0,29%, a R$ 5,147. Na véspera, a moeda norte-americana fechou o dia cotada a 5,1651 reais na venda, em alta de 0,31%. O Banco Central fará neste pregão leilão de até 12 mil contratos de swap cambial tradicional para fins de rolagem do vencimento de 1° de julho de 2024.

O índice de preços das despesas de consumo pessoal, o favorito do Federal Reserve para fins de política monetária, sai em instantes, às 9h30, Horário de Brasília.

• Título de 2 anos: +0,004 pp, a 5,002%
• Título de 10 anos: -0,024 pp, a 4,682%

Analistas esperam por mais dividendos a serem aprovados no fim do ano, mas ainda se dividem sobre recomendação para ações.

Petrobras (PETR3;PETR4) anunciou há 189 dias alterações nos preços da gasolina. Sobre o diesel, a estatal determinou um reajuste há 122 dias. A Associação Brasileira dos Importadores de Combustíveis publica o estudo diariamente, de segunda a sexta.

• Diesel A S10 (média nacional): -7%, ou -R$ 0,27 (ontem: -7% ou -R$ 0,28)
• Gasolina A (média nacional): -18%, ou -R$ 0,61 (ontem: -17% ou -R$ 0,58)

Os empréstimos da zona do euro continuaram a estagnar em março e os consumidores reduziram suas expectativas de inflação, uma vez que os custos recordes de empréstimos continuaram a frear a economia da zona do euro, mostraram relatórios do BCE nesta sexta-feira. Os dados devem consolidar o plano do BCE de começar a cortar as taxas de juros em junho, depois de ver a inflação cair para um pouco acima de sua meta de 2% e o crescimento econômico ficar estagnado. “Os dados de hoje estão em linha com o início de cortes cautelosos nos juros”, disse Bert Colijn, economista sênior do ING para a zona do euro. Os números do crédito bancário ilustraram como os juros elevados provavelmente estavam desencorajando os tomadores de empréstimos, bem como os credores – parte do preço a ser pago pela luta do BCE contra a inflação elevada. Os empréstimos bancários para empresas aumentaram apenas 0,4% em março, em comparação com 0,3% no mês anterior. O crescimento dos empréstimos às famílias, que havia sido mais resistente até o verão passado, estabeleceu uma nova mínima recorde de uma década, de 0,2%, em comparação com 0,3% em fevereiro. (Reuters)

A Anglo American rejeitou nesta sexta-feira a proposta de aquisição feita pela mineradora rival BHP de 31,1 bilhões de libras (39 bilhões de dólares), dizendo que a oferta subvalorizava significativamente a mineradora listada em Londres e suas perspectivas futuras. “A proposta da BHP é oportunista e não valoriza as perspectivas da Anglo American, ao mesmo tempo em que dilui significativamente a participação relativa dos acionistas da Anglo American em relação aos acionistas da BHP”, disse o presidente da Anglo, Stuart Chambers, em um comunicado. A Reuters informou na quinta-feira, citando duas fontes, que a administração da Anglo não considerou a proposta atraente, já que alguns investidores e analistas a consideraram oportunista. A BHP, a maior empresa de mineração listada do mundo, ofereceu aos acionistas da Anglo, na quinta-feira, 25,08 libras por ação, um prêmio de 31% em relação ao fechamento do mercado na quarta-feira, fazendo com que as ações da Anglo, listada em Londres, subissem 16%. (Reuters)

O Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo-15 (IPCA-15), considerado a prévia da inflação oficial, subiu 0,21 por cento em abril, sobre alta de 0,36 por cento no mês anterior, informou o Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística (IBGE). Pesquisa da Reuters com economistas estimava alta de 0,29 por cento para o período.

Em encontro com executivo da Toyota (TMCO34), onde conversou sobre o futuro do veículo elétrico, Luiza Aguiar, analista ESG no research da XP, disse que a maior montadora do mundo aponta que a adoção de carros elétricos consegue ser feita com maior tração em países pequenos geograficamente, e que tenham muitos incentivos governamentais, como é o caso da Noruega e Suécia. A analista participa neste momento do Morning Call da XP.

O JPMorgan afirma que continua a ter uma visão construtiva do minério de ferro, com uma perspectiva de preços mais construtiva impulsionada por uma recuperação no final do ano na China. O banco tem recomendação overweight para Vale (VALE3).

Em termos de rentabilidade, o Itaú BBA espera que o crescimento do volume impulsione uma maior alavancagem operacional no segmento presencial. No entanto, o banco prevê rentabilidade pressionada no segmento de educação digital da Yduqs (YDUQ3).

O Itaú BBA espera resultados positivos na Cogna (COGN3), mas revistou estimativas.

O Itaú BBA afirma que em termos de ticket médio, espera ajustes limitados na Anima (ANIM3) devido ao cenário competitivo do setor.